外国株式や外国債券を保有している投資家の一番の悩みは為替の変動です。

せっかくの値上がり益や金利収入が為替差損で減少または損失になったら、何の為の投資か分かりません。

それで為替ヘッジをして為替差益が出ている場合でも為替リスクを回避したいと思います。

ただ個人では為替リスクを回避する為の為替ヘッジの方法が有りません。だから外貨建て資産に投資をする場合は、為替リスクをそのまま受け入れるか、初めから為替ヘッジをしてある商品に投資をするしかないです。

しかし変則的な為替ヘッジの方法は有ります。

それはFXを活用することです。

FXなら外国通貨を売ることが出来ますから、外貨建て資産に投資をしている場合は、その通貨をFXで売ることによって、変則的に為替リスクを回避出来ます。

変則的の意味ですが外貨建て資産への投資とFXは別物だからです。

しかしこの方法なら普通は、為替ヘッジはヘッジ対象の資産を売却の時だけ為替ヘッジが終了ですが、FXならば自由にヘッジを外すことが可能です。

だから売りがうまくいって利益になったなら決済して利確することが可能になります。

だから普通の為替ヘッジよりも使い勝手が良いです。

ただこの方法にも問題が有って、まずFXは証拠金が必要でヘッジ目的だからレバレッジを1倍にするわけですが、1倍分証拠金が必要になります。

だから債券だと資金が2倍だから実質金利が2分の1になります。そして売りだからマイナススワップが付きます。

マイナススワップは証拠金の維持率を下げますから、スワップ分入金しておかないと追証になってしまいます。

スワップ分は支払いですから損失でして、これはスプレッドと同じくヘッジコストとして考えれば仕方がないことです。

そして一番の問題はFXは株や債券と損益通算できないから、FXの方がマイナスになると税金を多く払うことになります。

FXを使った為替ヘッジは効果は有りますが、期待された効果が出るかはその時の相場次第ですから、あまり有効な方法とは言えないから、利用する時はタイミングを選んですることです。